小心!高支出比率可能会给您带来麻烦

安全投资

精明的投资者总是检查派息比率,仅需5秒钟,从长远来看可以为您节省很多钱。派息比率是公司向股东支付的资金与公司为自己保留的资金数量之比。该比率非常重要,因为它可以很好地指示您作为投资者的期望收入。

作为股东,您是公司的部分所有者。作为所有者,您有权分享公司的利润。您的利润分成称为 红利。例如,如果公司ABC每年提供每股1美元的股利,而您拥有100股,则只要您拥有这些股票并且公司继续支付每股1美元的股利,您将每年获得100美元。

如果公司ABC每股收益5美元并支付了每股1美元的股息,则支付比率为:20%支付比率=(每股股息)/(每股收益)支付比率= $ 1 / $ 5支付比率= 0.20支付比率= 20%剩余的80%收益被投资回公司以发展。 20%的派息率非常健康,这表明该公司将来有增加股息的余地,并且能够同时发展业务。现在想象一下另一家公司,那里的事情进展不顺利。 XYZ公司支付每股1.50美元的股息,但每股收益1.60美元。 XYZ公司的支付比率是多少?

派息比率=(每股股息)/(每股收益)派息比率= $ 1.50 / $ 1.60派息比率= 0.9375派息比率= 93.75%93.75%的派息比率非常高,这意味着公司剩余的资金很少并增加股息。公司收入的93.75%作为股利返还给股东,仅6.25%留给公司用于业务再投资。在Yahoo Finance,MSN Money或提供股票报价的任何金融网站上进行的快速搜索将发现许多公司的支付率超过100%。

  • CenturyLink(CTL)123%
  • 哈斯科公司(HSC)390%
  • HCP Inc(HCP)158%
  • HNI Corp(HNI)131%
  • 温加滕房地产(WRI)2140%

甚至超过100%的支付率怎么可能?很简单,公司要么借入更多的钱,要么用他们的积蓄(现金)支付股息。您是否真的想投资一家收入不足以向股东支付股息的公司?公司可以通过增加每股收益或减少股息或同时减少两者来降低派息率。较高的支出比率并不总是意味着特定公司的投资不佳。即使是优秀的公司,也不时会有糟糕的一年,导致派息率飙升。

但是,作为投资者,确保减少投资风险是您的工作。如果派息率为98%,公司增加股息的可能性有多大?不太可能。公司有多大能力 继续派息 支付率是否保持在100%以上?不太可能。派息比率提供了一种快速测试,可帮助您确定持续收到股息,尤其是增加股息的可能性。专注于高质量,财务状况良好的公司,这些公司的派息率通常低于75%,您将在财务上取得成功。

您是否拥有高支付率的股票? 您是否拥有任何拥有高支付比率股票的共同基金? 您喜欢阅读本文吗?如果是这样,我鼓励您 注册 为我的时事通讯,并且每月通过电子邮件发送这些文章一次,而且是免费的!

4条评论

富裕的加拿大人 2011年10月1日下午3:50

您好坎沃尔,

优秀的职位;我认为,在确定某只股票是否值得拥有时,投资者一定要考虑到高派息率。对于许多谨慎的投资者,我认为您提到的范围(等于或小于75%)似乎是一个不错的基准范围。

话虽如此,我公开承认我拥有一些具有高支付比率的股票。就像您提到的那样,较高的“支出比率”并不总是意味着特定的公司是一项不良投资。

为了举例说明我拥有的股票,让我们以Cineplex Inc.(CGX-T)为例。尽管此股票的股息支付率很高(如果我的计算正确,目前为137%),但该公司的一些关键因素是不容忽视的。

该公司在其所经营的市场领域几乎具有垄断地位,拥有强大的现金流基础,并且在防御方面表现出色。长期图表显示了交易量,在过去的几年中,该公司在多汁的股息(目前接近5%)和市场升值方面给了我丰厚的回报。

您发现了分析股票的重要方面,我认为派息比率对于投资者在查看股票时要考虑的重要;但是,有一些优秀的公司可以提供高比率的投资者价值。

从个人的角度来看,我支付股息的股票中有很大一部分是大盘稳定公司,其派息比率在您建议的合理范围内。但是,我有兴趣让我的投资组合中的较小比例暴露于一些风险较高的股票中。众所周知,风险和回报往往是并存的。

好贴!

干杯
TWC

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坎瓦尔·萨拉伊(Kanwal Sarai) 2011年10月3日,下午2:29

嗨,TWC,

感谢您的意见。我喜欢您的CGX-T示例,尽管我还没有研究过这家公司,但您引起了我的兴趣!只要您拥有派发大额股息的坚实基础,那么您当然可以在“较高”风险股票中投资一小部分。让我惊讶的是,当人们反过来将其称为负责任的投资时。

坎瓦尔

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富裕的加拿大人 2011年10月18日上午11:21

好吧,Kanwal。

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谁能预测股市走势? |只需投资 2015年9月16日02:30 pm
[…]忘记尝试找出市场走向。专注于建立具有高安全边际的优质股息支付股票投资组合。查尔斯·道(Charles Dow)再次提供了一些指导意见:“没有什么比对股息收益的安全边际更好地增强股票了,对股票的股息稳定性没有任何疑问比对股票的弱化也要多。对于公司而言,公司应该支付5无疑是更好的选择。 %和赚取10%的收入要比支付9%和赚取10%的收入高,因为在后一种情况下,很小的安全边际一定是价格疲软的重要因素。”陶氏在这里写的是股利支付比率,较低的比率提供了更好的安全边际。您可以在我之前的博客文章中阅读有关支付比率的所有信息。 […]
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