指数基金有什么问题?

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指数基金存在三个问题,这就是为什么我不投资它们。 

但是首先让我们确保您知道什么是指数基金。

什么是指数基金?
指数基金是一种共同基金,汇集了像您这样的许多投资者的资金,然后代表您将这些资金投资到股票中。典型的共同基金有一个基金经理,由基金经理决定买卖哪些股票。但是,指数基金没有活基金经理,该基金经理是从列表(指数)购买股票的计算机。例如S&P 500指数列出了500家美国公司,其中S&P 500指数共同基金只会投资于这500家公司。如果将公司从名单中删除,则指数基金将立即出售这些股票并购买已添加到名单中的新公司的股票。

指数基金高价买入股票
每个人都听说过“低买高卖”的说法。您应该以低价购买股票(当股票被低估时),这是有道理的。当您以23美元的价格购买股票时,为什么还要支付89美元呢?看 我的短片 它向您展示了如何判断股票是被低估还是被高估了。您要避免在价格较高时购买股票。但是对于指数基金,您别无选择,只能在价格高时买入一些股票。美国指数基金可能在其列表中包含500只股票,在任何给定的一天(尤其是您购买指数基金的那一天),该列表中的某些股票将被低估,而另一些则将被高估。我只在股票被低估时买入,其他任何事情都是愚蠢的。

指数基金买进糟糕的股票
看看下面的两家公司,您会投资哪一家?

公司A

  • 股票被低估
  • 债务为12%
  • 连续10年增加收入(盈利)
  • 连续十年增加股息(支付给股东的钱)
  • AAA信用等级

公司B

  • 股票被高估
  • 债务是187%
  • 连续4年减少收入(不盈利)
  • 公司不支付股息(支付给股东的钱)
  • CCC信用等级

正如您可以清楚地看到所有其他事情都一样,A公司是一项更好的投资。换句话说,公司A是一家优质公司。您要避免购买不合格的股票。但是对于指数基金,您别无选择,只能购买一些质量较差的股票。美国指数基金的清单中可能包含500只股票,在任何一天中,该清单中的某些股票将是优质股票,而有些则是糟糕的股票。我只购买优质股票,其他任何事情都是愚蠢的。我跟随我的 简单投资的12条规则 帮助我确定库存是否为优质库存。

您仍在支付费用
指数基金的费用比托管共同基金的费用低得多,但是费用仍然是费用。使用 在线计算器 我比较了拥有指数基金和拥有个人股票的成本:

指数基金A

  • 投资金额:100,000美元
  • 指数基金费:0.35%
  • 指数基金:道明美国指数基金-e
  • 25年后支付的总费用:27,859.54美元

指数基金B

  • 投资金额:100,000美元
  • 指数基金费:0.08%
  • 指数基金:先锋价值指数(VVIAX)
  • 25年后支付的总费用:$ 2,000.80

个别股票

  • 投资金额:100,000美元
  • 交易费用:每次交易$ 9.99
  • 持有数量:20
  • 25年后支付的总费用:199.80美元

Vanguard指数基金当然收费较低,但是请记住,每投资10万美元,您需要支付2,000美元。对于$ 500K的投资组合,费用最高为$ 10,004。另外,只要您继续持有这些资金,您最终就需要每年支付这些费用。对于单个股票,您在购买时每笔交易需要支付9.99美元,然后在决定出售时又为每笔交易支付9.99美元。我想您会同意$ 199.80比$ 2,000少得多。

指数投资者将辩称,他们的分散投资要比拥有单个股票更好,但事实是他们过度分散投资。从上面我们可以看到,您拥有的股票越多,这些股票被高估且质量低劣的机会就越高。我写过 这里的多元化和风险.

然后,指数投资者会争辩说,研究单个股票需要花费太多时间,但事实是利用了 只需投资报告 比研究上千只指数基金要快。

如果您对自己的投资完全没有兴趣怎么办?那么索引策略可能适合您,但是您还必须对较低的收益和较高的费用感到满意.....超过28%的投资将因费用损失。

节省费用,并在价格被低估时购买优质股票。如此简单,甚至比编制索引更容易。

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1条评论

所以在每一点上都是正确的。我知道在喧嚣的生活中,人们觉得他们没有时间学习如何投资,但是,如果他们只知道将钱交给陌生人,会在工作生涯中丢掉多少钱。
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